因子投資：方法與實踐

2020 年 9 月(yuè)，由公司合夥人(rén)石川博士領銜的(de)因子投資中文版首著《因子投資：方法與實踐》由電子工業出版社出版上市。該書(shū)配套官網爲 www.factorwar.com。點擊此處了(le)解詳情。

書(shū)籍信息

書(shū)名：《因子投資：方法與實踐》

作者：石川，劉洋溢，連祥斌

出版：電子工業出版社，2020 年 9 月(yuè)

内容簡介

本書(shū)在統一視角下(xià)體系化(huà)地介紹因子投資中的(de)重要研究方法，并針對(duì)中國 A 股市場(chǎng)給出獨立的(de)、可(kě)複制的(de)、高(gāo)質量的(de)因子實證分(fēn)析結果，是一本真正可(kě)操作、可(kě)上手的(de)因子投資手冊。本書(shū)主要内容包括：因子投資基礎、因子投資方法論、主流因子解讀、多(duō)因子模型、異象研究、因子研究現狀和(hé)因子投資實踐。本書(shū)的(de)寫作既注重學術文獻的(de)嚴謹，也(yě)注重讀者的(de)閱讀體驗。書(shū)中雖然涉及必要的(de)數學公式，但卻深入淺出、抽絲剝繭地解釋了(le)統計方法，并将重點放在實證分(fēn)析上，同時(shí)對(duì)因子投資的(de)實務進行系統解讀。本書(shū)将帶你走入古老與創新并存、理(lǐ)論和(hé)實踐并重的(de)因子投資，掌握因子投資方法，體驗因子投資魅力，使用(yòng)因子投資在市場(chǎng)中獲得(de)更高(gāo)的(de)風險調整後收益。

所獲贊譽

國内的(de)量化(huà)投資方興未艾，這(zhè)方面卻鮮有很好的(de)教材。本書(shū)彌補了(le)這(zhè)個(gè)空缺，系統地總結了(le)幾十年來(lái)業界和(hé)學術界在因子投資和(hé)資産定價方面的(de)研究成果，相信對(duì)此有興趣的(de)讀者将深受啓發。

修大(dà)成
芝加哥(gē)大(dà)學布斯商學院計量經濟學與統計學教授
清華大(dà)學五道口金融學院特聘教授
上海交通(tōng)大(dà)學上海高(gāo)級金融學院特聘教授

本書(shū)是市面上關于股票(piào)市場(chǎng)中因子投資最全面的(de)書(shū)。從半個(gè)多(duō)世紀前最經典的(de)資産定價模型到新鮮出爐尚未發表的(de)學術論文，作者進行了(le)非常系統的(de)梳理(lǐ)。由于作者具備豐富的(de)實戰經驗，本書(shū)富有充滿洞見的(de)實證例子，是理(lǐ)論是實踐的(de)完美(měi)結合。無論是方法論還(hái)是因子背後的(de)經濟學邏輯，本書(shū)都闡述地極其清晰，非常有利于讀者優化(huà)改進已有因子或提出自己的(de)因子。相信本書(shū)對(duì)量化(huà)投資感興趣的(de)人(rén)會有極大(dà)的(de)幫助。

餘劍峰
清華大(dà)學五道口金融學院建樹金融學講席教授
清華大(dà)學金融科技研究院副院長(cháng)

随著(zhe)金融科技、大(dà)數據、人(rén)工智能的(de)崛起，投資智能化(huà)、科學化(huà)成爲大(dà)勢所趨。三位作者長(cháng)期從事因子投資領域的(de)研究和(hé)實踐，其新作非常好的(de)诠釋了(le)從基本面出發構建多(duō)因子量化(huà)投資體系的(de)最新理(lǐ)論和(hé)實踐，對(duì)中國資本市場(chǎng)的(de)發展和(hé)完善意義深遠(yuǎn)。

張然
中國人(rén)民大(dà)學商學院教授

本書(shū)系統性地介紹了(le)因子投資的(de)前世今生，從三十年代的(de)價值理(lǐ)論一直涵蓋到最近最新的(de)異象研究。作者不僅幫助讀者總結梳理(lǐ)了(le)國際上“諸子百家”的(de)學術發現，又能結合 A 股市場(chǎng)的(de)實證分(fēn)析， 來(lái)爲讀者提供極其實用(yòng)的(de)操作建議(yì)。實在是一本不可(kě)多(duō)得(de)的(de)因子投資百科全書(shū)！

周維禮 CFA
荷寶投資（Robeco）量化(huà)股票(piào)研究團隊主管

持續閱讀川總公衆号的(de)文章(zhāng)已有兩年，收獲頗豐的(de)同時(shí)，也(yě)能感受到作者們對(duì)因子投資的(de)坦誠、熱(rè)情和(hé)執著(zhe)。本書(shū)是量化(huà)投資領域兼具理(lǐ)論深度和(hé)實務經驗難得(de)的(de)佳作，讓我更加理(lǐ)解這(zhè)個(gè)專業領域的(de)艱難和(hé)希望，相信對(duì)這(zhè)個(gè)領域感興趣的(de)讀者能從書(shū)中得(de)到更多(duō)啓發。

林(lín)飛(fēi) 博士
易方達基金管理(lǐ)有限公司指數增強投資部總經理(lǐ)

石川博士和(hé)兩位合作夥伴一直緻力于因子投資的(de)研究和(hé)實踐，他(tā)們發起的(de)「川總寫量化(huà)」、「因子動物(wù)園」都是量化(huà)投資領域高(gāo)質量、高(gāo)關注度的(de)公衆号。這(zhè)本書(shū)系統性的(de)講述了(le)因子投資方法論體系，非常有助于投資者完善因子研究和(hé)投資框架。

劉斌 博士
嘉實基金管理(lǐ)有限公司量化(huà)投資部總監